：欧洲。且俄镍主要作为镍板，而国内硫酸镍使用镍豆和镍中间品溶解。目前国内三元电池镍矿新增来源主要是印尼红土镍矿，中资企业赴印尼建厂后冶炼端产能稳步释放，供给具备保障。根据测算，镍价每上涨1万美元，单车成本增幅仅为2000元左右。我们认为本轮超预期上涨交易性因素占主流，预计长期中枢价格将回归合。”
1.锂电：LME＃镍价格持续攀升主要系交易性因素，长期来看对供给及成本影响有限。
3.3月7日-8日，因供应担忧引发逼空行情，LME镍价一度超10万美元/吨。
4.目前伦敦镍市场将至少关闭到下周，沪镍合约价格也开始回落，市场压力逐步消退。
8.目前国内三元电池镍矿新增来源主要是印尼红土镍矿，中资企业赴印尼建厂后冶炼端产能稳步释放，供给具备保障。
10.我们认为本轮超预期上涨交易性因素占主流，预计长期中枢价格将回归合理，且采购和定价采用的是月度均价，随着市场逐渐回归理性实际成本影响幅度有限。
12.国内，华电集团2022年15GW光伏组件预中标结果公布，分别为隆基（5.5GW），晶澳（4.5GW），环晟（2.5GW），晶科（1.5GW），天合（1GW），预计中标价格在1.8144-1.8973元/W之间，以一体化组件龙头企业为主，彰显龙头企业品牌效应及客户粘性；海外，欧盟委员会发布了一份RePowerEU通讯，要求欧盟加速太阳能发电的部署，SolarPowerEurope提出2030年欧盟1TWh装机目标的路线图并给出相应政策建议，能源安全背景下欧洲光伏装机有望加速。
13.氢能：两会期间氢能顶层设计不断提及，明确未来氢能在交通、储能、分布式能源等多个领域的发展应用。
14.3月4日国家能源局在回复政协提案中表示：会同发改委制定氢能产业规划，联合科技部组织研究编制《“十四五”能源领域科技创新规划》，研究部署氢能全产业链技术创新任务，统筹推动氢能在交通、储能、分布式能源等多元化示范发展。
16.投资建议：锂电行业推荐产业链核心资产宁德时代、恩捷股份、亿纬锂能，以及具备强α的中科电气，建议关注环节龙头容百科技、中伟股份，以及前期超跌品种如铜箔环节嘉元科技、诺德股份；光伏赛道建议关注海外产能布局完善的组件头部厂商，推荐一体化组件企业隆基股份，晶澳科技；光伏储能双赛道加持的逆变器龙头阳光电源，光伏玻璃龙头福莱特。
17.建议关注天合光能，固德威，锦浪科技，通威股份，福斯特（化工组联合覆盖），晶科科技，正泰电器；氢能行业中氢燃料电池汽车拐点已出现，建议关注当前产业化程度较高的板块，建议关注氢燃料电池检测设备龙头科威尔，以及美锦能源、亿华通。
18.风险提示：新能源车销量不及预期；原材料价格继续上行；宏观经济波动；行业政策变化。
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